Série Renda Fixa - LCI/LCA - Texto 02
Quando você começa a investir e vai escolher onde colocar seu dinheiro, uma das primeiras dúvidas sobre os investimentos em renda fixa que me perguntam é qual compensa mais, CDB ou LCI/LCA? Muita gente acredita que devido a isenção de IR da LCI/LCA essa é sempre mais vantajosa, mas isso não é sempre certo.
Você tem que analisar cada caso e fazer os cálculos na data que pretende investir. Digo na data porque os títulos disponíveis nas corretoras podem mudar de um dia para o outro, então se você fizer a comparação uma semana antes corre o risco do dia que for investir o título que você calculou não estar mais disponível.
Para te ajudar nisso vou mostrar aqui os cálculos que você precisa fazer para saber qual terá a maior rentabilidade líquida.
Obs. É importante que você compare títulos de mesmo prazo para que os cálculos sejam válidos. Então se está pesquisando um CDB com prazo de 2 anos, considere uma LCI/LCA também de 2 anos.
Exemplo 1:
Escolhi um CDB e uma LCA, ambos com prazo de 1 ano e rentabilidades diferentes. Vou mostrar os cálculos para obter a rentabilidade líquida de cada um e comparamos ao final.
CDB Banco A
Valor de investimento: R$5.000,00
Prazo: 1 ano
Rentabilidade: 108% do CDI a.a.
IR: 17,5%
1º Passo: Calcular a taxa nominal:
108% do CDI sendo que o CDI = 6,4%
a) Você pode calcular por regra de 3:
100% do CDI = 6,4% 108% do CDI = X X = (108*6,4)/100 = 6,912%
b) Direto na calculadora pela porcentagem:
Basta informar o valor do CDI e multiplicar pela taxa da rentabilidade e clicar em % >> 6,4 * 108% = 6,912%
2º Passo: Calcular o valor total do investimento
Valor inicial: R$5.000,00 Rentabilidade: 6,912% a.a. Prazo: 1 ano
Na calculadora basta informar o valor investido e somar com a %
>> 5.000 + 6,912% = 5.345,60
3º Passo: Descontar o IR
Nesse caso, pela tabela regressiva do IR há um desconto de 17,5% sobre o rendimento.
O rendimento é o valor total menos o valor inicial: 5.345,60 - 5.000,00 = 345,60
Portanto, deduzindo 17,5% de 345,60
>> Na calculadora >> 345,60 - 17,5% = 285,12
4º Valor de resgate do seu investimento:
R$ 5.000,00 iniciais mais a rentabilidade líquida de R$ 285,12
>> Total de R$ 5.285,12.
LCA Banco B
Valor de investimento: R$5.000,00
Prazo: 1 ano
Rentabilidade: 95% CDI a.a.
IR: 0%
Cálculo da taxa nominal: 95% do CDI sendo que o CDI = 6,4%
a) Você pode calcular por regra de 3:
100% do CDI = 6,4% 95% do CDI = X X = (95*6,4)/100 = 6,08%
b) Direto na calculadora pela porcentagem:
Basta informar o valor do CDI e multiplicar pela taxa da rentabilidade e clicar em % >> 6,4 * 95% = 6,08%
2º Passo: Calcular o valor total do investimento
Valor inicial: R$5.000,00 Rentabilidade: 6,08% a.a. Prazo: 1 ano
Na calculadora basta informar o valor investido e somar com a %
>> 5.000 + 6,08% = 5.304,00
Como para LCA não há incidência de IR o valor de resgate será o calculado acima de R$ 5.304,00.
Comparação do exemplo 01:
| Produto | Valor investido | Prazo | Rentabilidade | IR | Valor de resgate |
| CDB do Banco A | R$5.000,00 | 1 ano | 108% do CDI | 17,5% | 5.285,12 |
| LCA do Banco B | R$5.000,00 | 1 ano | 95% do CDI | 0% | 5.304,00 |
Para esse exemplo a LCA do Banco B de 95% do CDI é a que trará o maior retorno.
Exemplo 2:
Escolhi um CDB e uma LCA, ambas com prazo de 3 anos e rentabilidades diferentes. Vou mostrar os cálculos para obter a rentabilidade líquida de cada um e comparamos ao final.
CDB Banco C
Valor de investimento: R$ 5.000,00
Prazo: 3 anos
Rentabilidade: 118% do CDI a.a.
IR: 15%
1º Passo: Calcular a taxa nominal:
118% do CDI sendo que o CDI = 6,4%
a) Você pode calcular por regra de 3:
100% do CDI = 6,4% 118% do CDI = X X = (118*6,4)/100 = 7,552%
b) Direto na calculadora pela porcentagem:
Basta informar o valor do CDI e multiplicar pela taxa da rentabilidade e clicar em % >> 6,4 * 118% = 7,552%
2º Passo: Calcular o valor total do investimento
Ano 1
Valor inicial: R$ 5.000,00 Rentabilidade: 7,552% a.a.
Na calculadora basta informar o valor investido e somar com a %
>> 5.000 + 7,552% = 5.377,60
Ano 2
Valor inicial: R$5.377,60 Rentabilidade: 7,552% a.a.
Na calculadora basta informar o valor investido e somar com a %
>> 5.377,60 + 7,552% = 5.783,72
Ano 3
Valor inicial: R$5.783,72 Rentabilidade: 7,552% a.a.
Na calculadora basta informar o valor investido e somar com a %
>> 5.783,72 + 7,552% = 6.220,51
3º Passo: Descontar o IR
Nesse caso, pela tabela regressiva do IR há um desconto de 15% sobre o rendimento.
O rendimento é o valor total menos o valor inicial: 6.220,51 - 5.000,00 = 1.220,51
Portanto, deduzindo 15% de 1.220,51
>> Na calculadora >> 1.220,51 - 15% = 1.037,43
4º Valor de resgate do seu investimento:
R$ 5.000,00 iniciais mais a rentabilidade líquida de R$ 1.037,43
>> Total de R$ 6.037,43.
LCA Banco D
Valor de investimento: R$5.000,00
Prazo: 3 anos
Rentabilidade: 92% CDI a.a.
IR: 0%
1º Cálculo da taxa nominal: 97% do CDI sendo que o CDI = 6,4%
a) Você pode calcular por regra de 3:
100% do CDI = 6,4% 92% do CDI = X X = (92*6,4)/100 = 5,888%
b) Direto na calculadora pela porcentagem:
Basta informar o valor do CDI e multiplicar pela taxa da rentabilidade e clicar em % >> 6,4 * 92% = 5,888%
2º Passo: Calcular o valor total do investimento
Ano 1
Valor inicial: R$5.000,00 Rentabilidade: 5,888% a.a.
Na calculadora basta informar o valor investido e somar com a %
>> 5.000 + 5,888% = 5.294,40
Ano 2
Valor inicial: R$5.294,40 Rentabilidade: 5,888% a.a.
Na calculadora basta informar o valor investido e somar com a %
>> 5.294,40 + 5,888% = 5.605,71
Ano 3
Valor inicial: R$5.605,71 Rentabilidade: 5,888% a.a.
Na calculadora basta informar o valor investido e somar com a %
>> 5.605,71 + 5,888% = 5.935,77
Como para LCA não há incidência de IR o valor de resgate será o calculado acima de R$ 5.935,77.
Comparação do exemplo 02:
| Produto | Valor investido | Prazo | Rentabilidade | IR | Valor de resgate |
| CDB do Banco C | R$5.000,00 | 3 ano | 118% do CDI | 15% | 6.037,43 |
| LCA do Banco D | R$5.000,00 | 3 ano | 92% do CDI | 0% | 5.935,77 |
Para esse exemplo o CDB do Banco C de 118% do CDI é a que trará o maior retorno.
Espero que com esses exemplos tenha ficado mais fácil como calcular as rentabilidades e decidir qual o melhor investimento para você. ?
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